售后回租融资租赁列报指南与实务案例分析

随着我国经济的快速发展和金融市场体系的不断完善，融资租赁作为一种重要的融资方式，逐渐在企业项目融资中发挥着不可替代的作用。而在众多融资租赁模式中，售后回租因其高效便捷的特点，成为许多企业在资金短缺时首选的融资工具之一。由于售后回租能够有效盘活企业的存量资产，提高资本运作效率，在项目融资领域内也得到了广泛应用。

那么售后回租？它具体又有哪些特点和优势呢？在融资租赁中，售后回租是指承租人将其拥有的设备或其他资产出售给出租人，与出租人签订租赁合同，按约定的期限支付租金，重新取得对所出售资产的使用权。其本质是一种以融通资金为目的、附带服务的金融工具。

从概念出发，逐步深入分析售后回租融资租赁列报的相关知识，探讨其在实务操作中的注意事项，并结合实际案例进行解析，为企业项目融资提供实用的参考和指导。

售后回租融资租赁列报指南与实务案例分析 图1

售后回租融资租赁概述

在项目融资过程中，企业常常面临资金需求与资产流动性之间的矛盾。而售后回租作为一种结构化融资工具，正好能够帮助企业优化资产负债表，提高资本使用效率。

1. 概念解析

售货回租（Sale and Leaseback）是指承租方将其拥有的设备或资产出售给租赁公司（出租人），并按照租赁合同以定期支付租金的方式重新获得该资产的使用权。这种融资方式具有典型的“售后返租”特征，能够快速实现资金的融通。

2. 核心特点

盘活存量资产： 企业无需额外增加投入，即可通过出售现有资产获取增量资金。

不改变控制权： 售后回租不改变承租人对租赁物的实际控制，不影响企业的日常经营和管理。

融资灵活便捷： 整个交易过程时间可控，流程相对简单。

降低负债率： 融资租赁一般被视为表外融资工具，在资产负债表中不会直接提升负债指标。

3. 操作流程

售后回租的整个操作流程大致分为以下几个步骤：

1. 承租人与租赁公司达成初步意向；

2. 签订资产买卖合同，承租人将资产出售给租赁公司；

3. 租赁公司在支付对价后取得相关设备的所有权；

4. 承租人与租赁公司签署融资租赁合同，约定租金及相关条款；

5. 在租赁期内，承租人按期支付租金并继续使用该设备。

售后回租融资租赁的列报要求

作为一项重要的金融活动，在会计处理方面售后回租也有着严格的规范和具体的操作步骤。根据国内会计准则的相关规定，售后回秔回购融资安排下的租赁业务需要按照融资租赁进行相应的会计处理。

1. 会计确认原则

资产出售： 当承租人将其资产出售给租赁公司时，应当终止确认该资产的账面价值，并将收到的价款计入损益。在相关条件满足的情况下，售后回租被视为融资租赁的一种形式。

售后回租融资租赁列报指南与实务案例分析 图2

融资租赁： 租赁公司在收到租赁物后需要按照公允价值进行初始计量，并按期计提折旧或利息，分期确认租金收入。

具体到会计分录处理：

若承租人直接出售设备给租赁公司，则需进行如下处理：

借：银行存款

贷：固定资产清理

如果存在未实现利润需要调整：

借：应收账款或其他

贷：固定资产清理

然后，在融资租赁的处理上，承租人在每期按以下处理租金支出和费用分摊：

借：财务费用

贷：应付利息

2. 列报要点

根据《企业会计准则第21号——租赁》的相关规定，售后回租属于融资性 leases的一种，需要按照融资租赁的规则进行列报和披露。在企业年度报告中，承租人需要在资产负债表中反映其对租赁公司的负债，并逐年确认相关费用。

3. 相关风险提示

虽然售后回租具有诸多优势，但在会计处理方面也需特别注意以下几点：

租金水平合理性： 售后回秔回购的总成本（含融资租赁费）不应过分偏离市场公允价值。

租赁资产的处置限制： 如果租赁协议中包含禁止转租或提前终止等条款，可能会影响后续会计处理。

期满后资产归属问题： 在售后回租合同中，需约定清楚在租赁期满后的处理，是续租还是以象征性价格重新。

实务操作中的注意事项

在实际的项目融资过程中，企业应当注意以下几点来确保售后回秔回购的顺利实施：

1. 合同条款设计

签订详细的融资租赁合同，并就租金、期限、资产归属等关键条款达成一致。

设立风险分担机制，避免因一方违约导致整体交易失败。

2. 税务管理

租赁业务通常涉及增值税和企业所得税等问题。需要特别注意以下几点：

融资租赁中的租金是否含有进项税，在处理上要区分一般性融资租赁和特殊易。

承租人需妥善安排税务筹划，确保税收负担合理可控。

3. 交易对手的选择

作为重要的融资手段，选择合适的租赁公司至关重要。具体来看：

租赁公司的资质与抗风险能力：优先选择那些具备良好市场信誉和资本实力的正规机构。

双方的信息对称性：在前期谈判中就充分沟通各自的诉求和期望。

案例分析

某制造企业A在经营过程中面临流动资金不足的问题，但其拥有多台生产设备。该企业在与某租赁公司B签订售后回租协议后，成功获得了一笔较大的融资金额。具体操作如下：

资产出售： A将其价值50万元的设备出售给B。

融资租赁合同： 约定在接下来的五年内，A按季度支付租金，并重新获得设备的使用权。

在整个过程中，双方均按照会计准则进行相应的账务处理。五年期满后，如果企业资金充裕，可以选择以象征性价格买回设备；若无此需求，则可直接将资产交还给出租人。

作为一种灵活多变的融资手段，售后回租在项目融资中发挥着越来越重要的作用。其成功实施不仅取决于交易双方的专业能力，更需要妥善处理相关的会计与税务问题。希望本文通过理论与实务相结合的，为企业开展售后回租融资租赁业务提供有益的参考和指导。

（以上内容为示例性分析，实际操作请结合具体的监管要求和专业意见。）

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）