融资租赁公司|自物抵押权的法律边界与实践影响

在我国的项目融资领域，融资租赁模式逐渐成为企业获取资金的重要手段。在实际操作过程中，关于"融资租赁公司是否具有抵押权"这一问题引发了广泛的讨论和争议。特别是在涉及房地产交易和资产转让的场景中，如何妥善处理融资租赁与抵押登记的关系，成为从业者必须关注的重点。

从项目融资的专业视角出发，结合最新的司法实践案例，详细探讨融资租赁公司的抵押权边界问题，并分析其对项目整体合规性和风险管理的影响。

融资租赁公司"没有抵押权"的概念澄清

在法律术语中，融资租赁是指出租人（通常是融资租赁公司）基于承租人的需求，向承租人提供融资以获取租赁物使用权的一种金排。这种模式下，融资租赁公司虽然拥有租赁物的所有权，但主要目的是通过收取租金实现资金回笼。

融资租赁公司|自物抵押权的法律边界与实践影响 图1

实践中，"融资租赁公司没有抵押权"这一表述容易引起歧义。它既可能指融资租赁公司在交易结构中并未设置抵押担保，也可能表明其在特定情况下不被视为抵押权人。这一点需要结合具体的法律文本和交易安排进行分析。

在项目融资领域，许多企业会通过融资租赁获取设备、厂房等资产支持的融资。但需要注意的是，在些特殊设计下，融资租赁公司可能不会直接持有抵押权，而是通过信托计划或其他SPV（特殊目的载体）来实现对租赁物的间接控制。

案例分析：甲商贸公司与乙置业公司的交易纠纷

为了更好地理解融资租赁中的抵押权问题，我们可以参考以下案例：

（一）案件基本事实

2022年2月10日，原告甲商贸公司（以下简称"商贸公司"）与被告乙置业公司（以下简称"置业公司"）签订了一份《商品房现房买卖合同》，以全款190万元位于一号房屋。在此之前的2022年1月27日，双方已经完成了网签手续，并且商贸公司已实际占有和使用该房产。

（二）争议焦点

在交易过程中，乙置业公司在未告知甲商贸公司的情况下，将涉案房产抵押给了丙融资租赁公司（以下简称"融资租赁公司"）。由于融资需要，置业公司作为出卖人，可能将其未来预期收益作为质押，在些情况下也会涉及自物抵押的安排。

（三）法律分析

1. 合法性和合规性

根据《中华人民共和国担保法》和相关规定，债务人可以将自己的财产设定为自身债务的抵押。但在实际操作中，必须确保抵押行为不会影响后续交易的正常履行，尤其在涉及买受人权益时，需要特别注意告知义务和程序的合法性。

2. 对承租人的保护

在融资租赁关系中，虽然融资公司拥有租赁物的所有权，但其主要权益是通过收取租金获得收益。当承租人（即方）行使优先权时，必须确保自身权益不受不合理限制。

3. 抵押登记的影响

根据《城市房地产管理法》和相关司法解释，买卖合同中的出卖人不得擅自将房产设定抵押而不通知买受人。如果乙置业公司未履行告知义务，则可能构成违约，甚至导致交易无效。

（四）司法实践中的处理

在类似的司法实践中，法院通常会综合考虑以下因素：

抵押登记是否影响到买受人的权益；

出卖人是否存在欺诈或恶意隐瞒行为；

抵押权的设置是否符合法律规定和交易惯例。

如果上述条件不满足，则法院可能倾向于支持买受人的主张，要求解除抵押并恢复房产的干净状态。

融资租赁公司|自物抵押权的法律边界与实践影响 图2

自物抵押权的法律边界与风险防范

（一）自物抵押的概念及其合法性

在融资租赁业务中，"自物抵押"是指出租人以自己的财产作为债务担保。这种机制通常被应用于售后回租模式中，在我国《合同法》和相关法规中均被认可为合法有效的融资手段。

需要注意的是，自物抵押虽然在法律上是允许的，但其操作必须符合严格的形式要件，并且不应损害第三人的合法权益。

（二）对项目融资的影响

在项目融资过程中，融资租赁公司往往会通过设置抵押权来降低自身的风险敞口。但如果过度依赖抵押担保，可能会导致以下问题：

1. 资产流动性下降

抵押物的设置会限制其未来的使用和处分权利，影响项目的整体资金运作效率。

2. 法律纠纷的增加

如果抵押程序不规范或存在瑕疵，很容易引发与承租人或其他第三方的法律争议。

3. 合规成本上升

为了确保抵押行为的合法性，融资公司需要投入更多资源用于审查和监管，这也会增加项目融资的整体成本。

（三）风险防范措施

1. 加强尽职调查

在开展融资租赁业务前，应全面了解承租人的资信状况和财务健康度。对抵押物的权属情况、使用限制等进行重点审查。

2. 规范操作流程

建立标准化的抵押登记程序，确保所有环节符合法律规定，并保留完整的书面记录。

3. 优化合同设计

在租赁协议中明确各方的权利义务关系，特别是关于抵押权的设置、优先级以及清偿顺序等关键条款必须表述清晰。

与建议

（一）法律制度的完善

建议进一步明确融资租赁中的自物抵押规则，细化操作指引，并强化对不当行为的处罚力度。通过立法和司法解释的完善，为项目融资提供更加稳定的法律环境。

（二）行业规范的提升

融资租赁公司应加强自身的合规意识，主动学习最新的法律法规，并参考行业最佳实践来优化业务流程。

（三）当事人权益的保护

在项目融资过程中，各方主体应严格遵守合同约定，履行告知义务。特别是在涉及抵押权设定时，必须充分保障交易相对方的知情权和选择权。

融资租赁公司在项目融发挥着重要作用，但其是否拥有抵押权以及如何行使该权利，都需要在法律框架内谨慎操作。只有通过完善的制度设计和规范的操作流程，才能真正实现项目的可持续发展。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）