设备融资租赁|企业融资新路径与项目价值挖掘

随着我国经济结构的转型升级和金融市场环境的变化，企业融资方式也在不断创新。在这样的背景下，设备融资租赁作为一种创新的融资模式，逐渐成为企业解决资金需求、优化资产配置的重要工具。从设备融资租赁的基本概念出发，深入分析其在项目融资领域的应用价值和发展优势。通过对国内外市场案例的研究，结合行业发展趋势，探讨企业在运用设备融资租赁时应关注的关键问题和解决方案。

我们需要明确设备融资租赁。设备融资租赁是指承租方（企业）通过与出租方签订租赁合同，获得设备的使用权，而设备的所有权仍归属于出租方。在这一过程中，承租方只需支付租金即可使用设备进行生产或运营；而出租方则可以通过收取租金回收资金，并在租赁期结束后通过残值处置实现资产周转。这种融资方式尤其适合轻资产企业或需要大规模固定资产投入的企业。

项目融资视角下的设备融资租赁必要性

1. 解决企业初始投资难题

设备融资租赁|企业融资新路径与项目价值挖掘 图1

对于许多成长型企业来说，设备购置往往需要巨额的前期投入。通过融资租赁，企业可以将原本的资金需求转化为租金支付，降低初始投资门槛，让企业能够更快地启动项目并实现盈利。

某制造企业在推出A项目时面临设备采购资金不足的问题。通过与某融资租赁公司合作，以20%的比例支付首付款，其余80%的金额通过5年期租金分期的完成支付，大大缓解了企业的现金流压力。

2. 优化资本结构

传统的固定资产模式会占用大量企业自有资金或增加长期负债。而融资租赁作为表外融资，在不直接影响资产负债表的为企业提供了更为灵活的融资渠道，有助于企业在项目初期阶段优化资本结构。

设备融资租赁|企业融资新路径与项目价值挖掘 图2

3. 提升资产流动性

融资租赁将设备的所有权与使用权分离，使得企业的固定资产能够在使用期内保持较高的流动性。通过定期租金支付和租赁期到期后的残值处置，企业可以合理规划现金流。

设备融资租赁在项目融资中的优势分析

1. 降低资金门槛

对于技术密集型或资本密集型的项目来说，融资租赁模式能够显着降低企业的资金准入门槛。某科技创新企业在启动S计划时，通过融资租赁获取了价值50万元的研发设备，仅需支付10%作为首付款。

2. 税务优化

根据中国《企业所得税法》相关规定，融资租赁涉及的租金支出可以作为费用在税前扣除。租赁期届满后若设备转移给承租方，还可以享受固定资产残值抵税等优惠政策。这种税务安排为企业提供了额外的资金节省。

3. 期限灵活性

设备融资租赁的期限可以根据项目的实际需求进行灵活设计。短则1年，长至10年以上。这种弹性化的融资方式能够满足不同项目周期的资金需求。

设备融资租赁的风险与防范

1. 租金支付风险

若企业因经营不善导致无法按时支付租金，则可能面临设备被收回的风险。企业在签订租赁合应充分评估自身的偿债能力，并合理规划现金流。

2. 设备残值风险

租赁期结束后，设备的残值处置价格往往难以预测。过低的残值可能导致企业蒙受损失。对此，建议企业在合同中约定合理的残值保障机制或投保相关保险产品。

国内外融资租赁市场的发展现状及趋势

中国的融资租赁市场规模持续扩大。统计数据显示，截至2023年，全国融资租赁余额已突破2万亿元人民币，服务覆盖制造、能源、交通等多个领域。与此随着金融创新的深入，设备融资租赁与其他融资方式的结合更加紧密，

- "租赁 银行贷款"：通过将融资租赁与项目贷款相结合，放大融资规模；

- "租赁 资产证券化"：利用融资租赁资产打包发行ABS产品，盘活存量资产。

未来发展趋势及建议

1. 加强行业标准建设

目前市场上存在一些不规范的融资租赁行为。监管部门应进一步完善相关法规制度，规范行业发展秩序，保护承租方权益。

2. 推动创新融资模式

鼓励融资租赁公司开发更多创新产品，如绿色租赁、科技租赁等，以满足不同行业和项目的需求。

3. 提升风险防控能力

融资租赁机构应加强风险评估体系的建设，利用大数据、人工智能等技术提升风控能力。建议引入第三方专业机构提供风险管理服务。

设备融资租赁作为一种高效的融资工具，在帮助企业解决资金难题、优化资产配置等方面发挥着越来越重要的作用。随着市场环境的不断改善和金融创新的深入发展，融资租赁必将在项目融资领域扮演更加关键的角色。对于企业而言，应充分了解融资租赁的特点和优势，并结合自身实际情况选择合适的融资方式。

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