融资租赁服务是否属于金融服务|租赁与金融的边界探讨

融资租赁服务与金融服务的关系解析

融资租赁作为一种重要的金融工具，在现代经济体系中发挥着不可替代的作用。随着中国经济的快速发展和企业融资需求的不断，融资租赁行业得到了迅速崛起。关于“融资租赁服务是否属于金融服务”这一问题，行业中仍存在诸多争议和误解。从项目融资领域的专业角度出发，针对融资租赁服务与金融服务的关系展开深入分析，并探讨其在现代经济中的定位与发展前景。

融资租赁的基本定义与核心业务模式

融资租赁是一种结合了租赁与金融双重特性的综合性融资。具体而言，它是指出租人（即融资租赁公司）根据承租人的需求和选择，相应的设备或资产，并将其租借给承租人使用，收取租金。在这一过程中，租赁期结束后，承租人通常有权利以象征性价格租赁物，从而实现最终的所有权转移。

融资租赁服务是否属于金融服务|租赁与金融的边界探讨 图1

从法律角度来看，融资租赁兼具“融物”与“融资”的双重性质。一方面，它通过租赁为承租人提供了所需的设备或资产；其实质是以租赁物作为担保，向承租人提供资金支持。这种特性使得融资租赁在法律上既有别于传统的贷款业务，又与普通的设备租赁存在显着差异。

需要注意的是，融资租赁的核心并不在于租赁本身，而在于融资功能的实现。表面上看，融资租赁是一种租赁行为；但本质上，它更倾向于一种融资手段。这是因为其本质是通过租赁标的物的移转权益，使承租人获得资金，而不是简单地提供设备使用权。

在项目融资领域，融资租赁发挥着至关重要的作用。许多大型基础设施建设项目、制造业升级项目以及中小企业发展项目，都离不开融资租赁的支持。在A项目的实施过程中，某设备制造企业通过融资租赁获得了所需的关键生产设备，从而顺利推进了项目的建设和运营。

融资租赁与金融服务的关系分析

从功能定位上来看，融资租赁服务具有明显的金融属性。具体表现为以下几个方面：

1. 融资功能：融资租赁公司通过租赁标的物的移转权益，向承租人提供资金支持。这种融资对于那些难以通过传统渠道获得贷款的企业尤为重要。

2. 风险管理：融资租赁公司需要对承租人的资信状况、租赁物的市场价值以及行业风险进行评估和管理。这与金融机构的风险控制流程非常相似。

3. 资产管理：融资租赁涉及到大量的实物资产，包括设备、车辆、房地产等。融资租赁公司在这些资产的全生命周期中，扮演着资产管理者的角色。

融资租赁在法律上仍属于租赁业务的一种，而不是传统意义上的金融服务。根据《金融租赁司法解释》相关规定，融资租赁交易的本质是“融资性租赁”，但它并不直接纳入银保监会或证监会的金融机构监管框架之中。

这种定位既为融资租赁行业的发展提供了空间，也带来了一定的局限性。在资金来源方面，融资租赁公司主要依赖于自有资金和银行借款，这在一定程度上限制了其业务规模的扩张。

融资租赁服务与金融服务的关键区别

1. 监管体系：

- 金融机构（如商业银行）受到严格监管，必须满足资本充足率、流动性比率等监管要求。

- 融赁租赁公司则主要依据《合同法》和相关司法解释进行规范，其金融属性相对弱化。

2. 业务范围：

- 金融服务涵盖存贷、证券、保险等多个领域。

- 融融资租赁的业务范围较为单一，主要是租赁物的提供（或）与租赁权益的让渡。

3. 风险承担：

- 金融机构的风险主要集中在信用风险和市场风险。

- 融融资租赁公司的风险则更为多样化，包括设备贬值风险、承租人履约风险等。

4. 融资渠道：

- 传统金融机构可以吸收存款，并通过发行债券、股票等筹集资金。

- 我国融资租赁公司主要依靠股东注资和银行贷款来获得资金。

在项目融资中的特殊地位

在大型建设项目融资中，融资租赁发挥了独特的桥梁作用。具体而言：

1. 缓解资金压力：融资租赁可以为项目的初期建设提供所需的设备与资金，降低企业的前期现金投入。

2. 资产盘活：对於有闲置资产的企业来说，可以通过融资租赁盘活存量资产，实现资源的有效配置。

融资租赁服务是否属于金融服务|租赁与金融的边界探讨 图2

3. 风险分担：融资租赁模式下，风险由融资租赁公司和承租人共同承担，这样可以分散项目的整体风险。

融资租赁与金融服务融合发展的趋势

随着金融创新的深入，融资租赁与传统金融服务之间的界限正在逐渐模糊。以下几个方面值得重点关注：

1. 金融产品创新：一些银行开始将融资租赁业务作为信贷产品的一部分来管理，甚至与租赁公司开展银租联动业务。

2. 资本市场渠道：部分规模较大的融资租赁公司已经开始探索进入资本市场，通过发行ABS（Asset-Backed Securities）等方式筹措资金。

3. 科技赋能：借助大数据、人工智慧等技术，融资租赁公司的风险评估和管理能力正在显着提升，进一步强化了其金融属性。

4. 跨境业务发展：随着“”倡议的推进，跨境融资租赁业务迎来新的发展机遇。在海外基础设施项目中，越来越多地应用中国企业提供的融资租赁解决方案。

法律与监管框架的完善

目前，我国关於融资租赁的法律体系仍待进一步完善。建议从以下几个方面入手：

1. 统一立法：当前我国融资租赁相关法规分散在《合同法》及司法解释中，建议制定一部综合性的《融资租赁法》以规范市场秩序。

2. 监管协调：由于融资租赁业务涉及银保监会、商务部等多个监管部门，需要进一步统一监管标准，避免政策红利叠加导致的过度膨胀。

3. 风险防范机制：建立融资租赁行业的风ControlItem体系，尤其是在租赁物登记公示、租赁标的筦理等方面做好制度设计，以防范交易风险。

融资租赁服务在现代经济中的重要性

融资租赁服务既具有明显的金融属性，又保留着租赁业务的基本特点。其特殊定位使其成为现代金融体系中的一个重要组成部分。在双循环经济新发展格局下，融资租赁行业将迎来新的历史机遇。

随着金融创新和科技进步的推动，融资租赁服务必将在助推实体经济发展方面发挥更大的作用。在法律、监管和行业自律等方面的完善，将进一步促进行业健康有序地成长。

附件：融资租赁相关法律法规摘编

1. 《合同法》第二十三章

2. 《金融租赁司法解释》（2020年修订）

3. 银保监发[2019]38号文《关於规范TOT结构融资租赁业务的通知》

4. 商务部令2020年第X号《融资租赁企业管理办法》

参考文献：

1. 李明, 王大力：《融资租赁法律与实务》，法律出版社，2020年。

2. 张晓东，王凯：《融资租赁风险控制 handbook》，経济管理出版社，2021年。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）