内地融资租赁业务发展现状及项目融资模式分析

随着中国经济的快速发展，融资租赁作为一种重要的金融创新工具，在基础设施建设、装备制造业升级等领域发挥着越来越重要的作用。从融资租赁业务的基本概念出发，结合内地融资租赁市场的特点和发展现状，重点分析其在项目融资领域的应用模式和未来发展趋势。

融资租赁业务的概念与内涵

融资租赁（Leasing）是指出租人根据承租人的要求，向承租人指定的供货人租赁物，并提供给承租人使用的一种长期融资。按照《国际统一私法协会融资租赁公约》（Cape Town Convention）的规定，融资租赁具有融资和融物的双重特性，是一种不同于传统贷款业务的金融工具。

在内地，融资租赁业务主要分为直接融资租赁、售后回租和转租赁三种模式：

内地融资租赁业务发展现状及项目融资模式分析 图1

1. 直接融资租赁：由承租人选择设备并决定供货商，出租人支付货款后将设备租赁给承租人使用。

2. 售后回租：承租人先将设备出售给出租人，再通过融资租赁合同重新获得设备的使用权。

3. 转租赁：出租人从原承租人手中转租设备。

与传统的银行贷款相比，融资租赁具有以下优势：

内地融资租赁业务发展现状及项目融资模式分析 图2

- 融资效率更高

- 不动产租赁可以实现表外融资

- 租赁期末设备归属更具灵活性

内地融资租赁市场的发展现状

中国融资租赁市场进入快速发展期。根据中国租赁联盟的统计数据显示，截至2023年6月底：

- 全国融资租赁企业总数达到15,80家（不含金融租赁公司）

- 注册资本总量超过4万亿元人民币

- 租赁资产总额突破3.5万亿元

从区域分布来看，融资租赁业务主要集中在经济发达地区。以环渤海湾、长三角和珠三角地区最为活跃。

在具体行业应用方面：

1. 基础设施领域：交通、能源、通讯等重大项目的设备融资

2. 制造业：高端设备引进和技术升级

3. 民用领域：医疗设备、教育装备等社会服务行业的设备租赁

融资租赁在项目融应用模式

1. 项目融资的基本特征：

- 资产 specificity（专用性）：租赁资产与特定项目 tightly coupling

- 偿债来源 dedicatedness：租金收入作为还款来源

- 风险隔离 mechanism：通过法律结构实现风险分隔

2. 典型模式分析：

案例一：交通基础设施项目

张三所在的融资租赁公司为A高速公路建设项目提供设备融资，总金额5亿元。租赁期限15年，根据项目现金流匹配租金支付安排。

案例二：智能制造项目

李四的企业通过售后回租方式引进德国高端生产线，融资规模2.8亿元。租赁期结束后，设备按残值过户给出租人。

3. 结构设计要点：

- 租赁物的选择与项目需求高度匹配

- 租平与项目现金流相适应

- 风险缓释措施的有效性

市场发展面临的挑战与对策

1. 法律体系有待完善。建议加快融资租赁相关法律法规的立法进程，统一融资租赁业务标准。

2. 信用风险突出。需要加强对承租人资质审查，建立租金支付监管机制。

3. 资本来源单一。应推动多元化融资渠道建设，包括资产证券化、信托计划等创新工具。

未来发展趋势

1. 数字技术驱动行业变革

- 租赁业务全流程的数字化改造

- 智能风控系统的应用

- 大数据驱动的信用评估

2. 绿色租赁发展提速

- 支持清洁能源设备融资

- 推动二手设备再租赁市场发展

- 开发碳排放权抵质押等创新产品

3. 跨界融合深入推进

- 与供应链金融协同发展

- 与保理业务形成互补

- 与其他类金融产品相结合

融资租赁作为项目融资的重要工具，在支持实体经济发展中发挥着不可替代的作用。随着行业规范化程度的提升和创新能力的增强，融资租赁必将在服务国家战略、支持产业升级方面贡献更大力量。

（本文案例均为虚构，仅用于分析说明）

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）