融资租赁公司不能办理抵押权的原因分析与解决方案

融资租赁作为现代金融体系中的重要组成部分，在企业融资、设备购置等领域发挥着不可替代的作用。在实际操作中，融资租赁公司在开展业务时常常面临一个关键问题：不能直接办理抵押权。这一限制不仅影响了企业的融资灵活性，也在一定程度上制约了融资租赁行业的整体发展。从政策法规、法律关系、行业实践等多个维度深入分析“融资租赁公司不能办抵押”的原因，并探讨可行的解决方案。

融资租赁与抵押权的基本概念

融资租赁是一种以租赁物为基础资产的金融活动，其核心在于通过租赁合同实现融资与资产管理的结合。在融资租赁交易中，租赁公司（出租人）向承租人提供设备或其他资产的使用权，并收取租金作为回报。与传统的银行贷款不同，融资租赁的资金来源多样，包括自有资金、资本市场融资等。

融资租赁公司不能办理抵押权的原因分析与解决方案 图1

抵押权作为一种担保物权，在我国《民法典》中有明确规定：债权人可以依法就债务人或者第三人提供的特定财产享有优先受偿权。在项目融资领域，抵押权是借款人或担保人为获得资金而提供的风险防范措施之一。

融资租赁公司不能直接办理抵押权，这一限制主要源于法律对融资租赁交易性质的特殊定义。根据《民法典》第739条，融资租赁合同涉及的是“租赁物的所有权”，而非单纯的债权债务关系。这意味着融资租赁公司在法律上被视为租赁关系的一方，而非债权人意义上的“贷款机构”。在融资租赁业务中，出租人无法像银行等传统金融机构那样，直接以抵押权作为风险防控手段。

政策与法规背景：融资租赁公司不能办理抵押的原因

我国《民法典》对融资租赁的定义明确指出，融资租赁属于租赁合同的一种特殊类型，其本质是“融资 融物”的结合。在此框架下，融资租赁公司在法律地位上更倾向于“资产管理者”，而非传统意义上的债权人。

具体而言，《民法典》第739条进一步规定：“出租人享有租赁物的所有权。承租人不得超出租赁物的使用价值而以其他方式处分租赁物。”这意味着在融资租赁交易中，承租人虽然获得了租赁物的使用权，但并不拥有所有权。在这种法律关系下，融资租赁公司无法像银行贷款机构那样，通过设立抵押权来保障自身的债权实现。

《中国人民共和国合同法》（已废止）与《融资租赁司法解释》的相关规定，也进一步明确了融资租赁交易的特殊性。《融资租赁司法解释》第1条规定：“法院在审理融资租赁纠纷案件时，应当根据合同约定和实际情况，确定租赁物的所有权归属。”这表明，在融资租赁业务中，出租人对租赁物享有所有权，但这种权利受到严格限制。

“融资租赁公司不能办理抵押”的影响与挑战

融资租赁公司“不能办抵押”这一法律特征，直接影响了行业的发展。具体表现在以下几个方面：

1. 风险防控能力受限

传统的金融机构（如银行）可以通过抵押权、质押权等方式分散和控制风险。但在融资租赁业务中，出租人对租赁物的所有权虽然可以作为一种保障措施，但其处置权却受到严格限制。在承租人违约的情况下，融资租赁公司只能通过诉讼或仲裁程序来主张权利，而不能直接行使抵押权。

2. 资金成本增加

由于缺乏抵押权这一有效的风险防范手段，融资租赁公司在融资时往往需要支付更高的利率。这是因为投资者和出资方会将融资租赁业务视为高风险投资，从而要求更高的收益补偿。

3. 市场接受度有限

在项目融资领域，许多企业更倾向于选择能够提供抵押权保障的传统金融机构。融资租赁公司的这一限制使得其在市场竞争中处于不利地位，尤其是在与银行等传统金融机构的竞争中。

解决方案：如何应对“融资租赁公司不能办理抵押”的挑战

尽管融资租赁公司在法律上无法直接设立抵押权，但通过创优化业务结构，可以在一定程度上弥补这一不足。以下是几种可行的解决方案：

1. 引入第三方担保

融资租赁公司可以通过引入独立的担保公司或保险公司来提供增信支持。在租赁合同中约定由专业担保机构为承租人提供连带责任保证，从而增强融资租赁公司的抗风险能力。

2. 设定优先受偿权

根据《民法典》第758条的规定，承租人在租赁期内将租赁物转租或转让的收益，在特定条件下可以归出租人所有。这一规定为融资租赁公司提供了一种间接的风险防控手段——即通过约定方式实现“事实上的优先受偿权”。

3. 创新融资模式

融资租赁公司不能办理抵押权的原因分析与解决方案 图2

随着金融科技的发展，融资租赁公司可以通过ABS（资产支持证券化）、REITs（房地产投资信托基金）等方式优化资金结构，并降低对抵押权的依赖。通过资产证券化将租赁物的价值转化为可流动的金融产品，从而实现更高效的资本运作。

4. 完善法律体系

从长远来看，建议在《民法典》框架下进一步明确融资租赁交易的相关法律规定，为融资租赁公司提供更多灵活的风险防控手段。允许融资租赁公司在特定条件下设立“收益权质押”或“应收账款质押”，以增强其风险管理能力。

行业发展的

尽管融资租赁公司不能直接办理抵押权的限制在短期内难以彻底解决，但通过技术创业务模式优化，行业的整体竞争力仍有望得到提升。

1. 数字化转型：利用大数据分析、人工智能等技术手段，提高融资租赁公司的风险评估能力和运营效率。

2. 资产证券化：通过ABS等方式将租赁物的价值转化为可流动的金融资产，进一步拓宽融资渠道。

3. 政策支持：在国家层面出台更多鼓励融资租赁行业发展的政策，税收优惠、风险分担机制等。

融资租赁公司在项目融资领域的独特地位，决定了其在法律框架内无法直接办理抵押权。这一限制虽然带来了诸多挑战，但也为行业创新提供了空间。通过引入第三方担保、优化融资模式等手段，融资租赁公司可以在风险可控的前提下实现业务的可持续发展。

随着法律法规的不断完善和金融科技的进步，融资租赁行业的潜力将进一步释放，在支持实体经济高质量发展方面发挥更大的作用。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）