融资租赁行业现状与发展路径探析

随着我国经济结构的调整和金融市场的发展，融资租赁作为一种重要的金融工具，逐渐在推动企业发展、优化资源配置等方面发挥着不可替代的作用。融资租赁不仅为企业提供了多样化的融资渠道，还在促进设备更技术升级方面起到了积极作用。在融资租赁行业快速发展的背后，也存在诸多问题与挑战，从行业发展现状入手，深入分析融资租赁面临的困境，并探讨其未来的发展路径。

融资租赁行业现状与发展路径探析 图1

融资租赁的定义与发展历程

融资租赁（Lease Financing）是一种结合了融资与租赁特点的金融工具，通常指出租人以承租人的需求为核心，提供设备或资产的融资服务。在这一过程中，承租人需要按照约定支付租金，而所有权则保留在出租人手中，直到合同结束时双方协商确定归属。

融资租赁的发展可以追溯到20世纪60年代美国的“Triple Tax Conspiracy”案件，判决结果促使租赁公司调整税法策略，并推动了现代融资租赁模式的形成。进入90年代后，随着全球资本市场的开放和金融工具的创新，融资租赁迅速传播到世界各个角落，成为企业融资的重要手段之一。

我国融资租赁行业的发展现状

1. 市场规模持续扩大

中国经济快速发展带动了融资租赁行业的扩张。根据中国租赁联盟与中国社科院的统计数据显示，截至2023年6月底，全国融资租赁企业的总数已经超过1万家，总资产规模突破4万亿元人民币。这一速度不仅在国内金融市场中处于领先地位，也使我国成为全球融资租赁市场的重要参与者。

2. 主要业务领域

从行业分布来看，融资租赁主要集中在交通运输、工程机械、医疗设备和能源电力等领域。这些行业的特点是资产价值高、更新周期快，且企业对于设备的需求量大，适合采用融资租赁的方式进行融资。

以交通物流为例，融资租赁为众多中小型企业提供了购车的渠道，有效缓解了货运市场的资金压力。在工程机械领域，融资租赁帮助企业避免了大量前期资本投入，促进了设备的快速普及。

3. 行业结构特征

行业集中度较高，领先企业占据了较大市场份额，这些企业通常具有强大的资本实力和风险控制能力。中小型租赁企业和专业化租赁公司也在特定细分市场中占据重要地位，形成了多层次的市场格局。

技术应用方面，融资租赁企业普遍引入了大数据、区块链等金融科技手段，提升了业务操作效率和风险管理水平。

4. 政策环境

政府出台了一系列扶植融资租赁行业发展的政策。2017年发布的《关于加快融资租赁业发展的指导意见》明确提出了到2020年将我国打造成世界融资租赁强国的目标。税收优惠政策的实施也为融资租赁企业降低了运营成本，增强了市场竞争力。

融资租赁行业发展中的主要问题

1. 资金来源局限

融资租赁行业对资本具有高度依赖性，但当前行业内融资渠道较为单一，主要依靠银行贷款和股东资金。这种过度依赖传统金融机构的局面容易导致资金成本过高，并制约行业的进一步发展。

2. 租赁物流动性低

在融资租赁交易中，租赁物的流动性问题始终是一个难点。由于租赁资产通常专用性强、价值评估复杂，在二手市场上的变现能力较弱，这增加了融资租赁的风险敞口。

3. 法律法规不完善

尽管近年来我国融资租赁相关法律法规逐步健全，但在司法实践中仍存在执行难的问题。租赁物所有权归属、风险分配机制等方面缺乏统一明确的规定，影响了行业的规范化发展。

4. 风险控制能力不足

部分融资租赁企业在业务扩张过程中忽视了风险管理的重要性，导致不良资产率上升，面临较大经营压力。尤其是在中小型企业客户中，承租人违约现象时有发生，给企业带来较大的财务风险。

融资租赁行业未来的发展路径

1. 多元化融资渠道的构建

为解决资金来源问题，融资租赁企业需要积极拓展多样化的融资渠道。一方面可以通过发行ABS（Asset-backed Securities）等资产证券化产品，提高资金使用效率；可以尝试吸引外资进入融资租赁市场，借助海外资本的优势。

2. 创新租赁模式与产品设计

针对当前市场需求变化，融资租赁公司应不断创新服务模式和产品类型。在绿色金融的大背景下，推出碳排放权、可再生能源设备等新型租赁品种，抢占行业制高点。利用互联网技术发展线上融资租赁平台，提高业务办理效率。

3. 加强风险控制体系建设

建立健全的风险管理体系是融资租赁企业健康发展的基石。应从以下几个方面入手：

- 客户信用评价：建立科学的客户评级机制，严格审核承租人资质。

- 租赁资产管理：加强对租赁物全生命周期的监控，确保其价值稳定。

- 法律保障：积极参与相关法律法规的修订工作，争取政策支持。

4. 优化行业生态环境

融资租赁行业的可持续发展需要整个生态链的共同努力。行业内企业应加强协作，建立互信机制。行业协会也应发挥纽带作用，组织开展业务培训和经验交流活动，促进行业知识的普及与分享。

融资租赁行业现状与发展路径探析 图2

融资租赁作为现代金融体系的重要组成部分，在支持实体经济发展中扮演着越来越重要的角色。尽管面临诸多挑战，但随着行业自身创新步伐的加快以及政策支持力度的加大，我国融资租赁行业必将进入新的发展阶段。融资租赁企业需要在坚持创新发展和风险防范的基础上，不断提升服务质量和效率，为实现行业的长远健康发展奠定坚实基础。

参考文献：

1. 中国租赁联盟、中国社会科学院金融研究所联合课题组，《中国融资租赁发展报告》，2023年。

2. 《关于加快融资租赁业发展的指导意见》，办公厅，2017年。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）