融资租赁期限选择：做长还是做短？

随着中国经济的快速发展和金融市场体系的不断完善，融资租赁作为一种重要的融资方式，在企业设备购置、技术升级、资产周转等领域发挥着越来越重要的作用。融资租赁通过整合金融资源与实体需求，为中小企业解决了融资难的问题，也为企业提供了灵活多样的资金解决方案。

在实际的操作过程中，许多企业在选择具体的融资租赁方案时常常面临着一个棘手的决策：是选择较长期限的租赁合同（做长），还是选择较短的租赁期限（做短）？这一问题不仅关系到企业的财务规划和资金使用效率，更深刻地影响着企业未来的发展战略和经营目标。深入探讨融资租赁“做长”与“做短”的利弊得失，并为企业提供科学合理的决策建议。

融资租赁期限选择：做长还是做短？ 图1

融资租赁的定义与基本运作模式

在正式展开讨论之前，我们需要明确融资租赁的基本概念和运作机制。融资租赁是将租赁与融资相结合的一种金融工具，主要涉及出租人、承租人和设备供应商三个主体。承租人通过与租赁公司签订合同，以支付租金的获得设备的使用权，而无需立即投入大量资金设备。

在这一过程中，主要有以下几个关键环节：

1. 租赁方案设计：确定租赁期限、租金结构、设备残值等核心要素

2. 资金筹措：租赁公司通过自有资金或银行融资获取设备采购资金

3. 设备交付：租赁公司将设备交付给承租人使用，并收取租金

4. 租赁期满处理：根据合同约定，选择续租、退租或留购等处理设备

“融资租赁做长”的优势与应用场景

“做长”指的是选择较长的租赁期限，通常在3-5年以上。这种模式在特定情况下具有显著的优势。

1. 降低初始资金投入

对于许多中小企业而言，一次性购置大量生产设备需要耗费巨资，这对有限的资金链构成巨大压力。“融资租赁做长”提供了分期付款的，使企业能够以较少的启动资金获得所需的设备使用权，从而缓解初始资金短缺的问题。

2. 优化财务结构

较长的租赁期限可以将企业的资本支出转化为经营性租赁费用，在资产负债表中以负债形式记录。这种处理有助于降低企业的资产负债率，改善财务报表的整体表现。

3. 匹配资产更新周期

某些行业（如制造业、信息技术）具有较快的技术迭代速度，设备更新换代频繁。选择较长的租赁期限可以更灵活地应对技术变革，及时淘汰落后设备，提升企业竞争力。

4. 享受税收优惠

根据相关税法规定，融资租赁租金支出可以在当期应纳税所得额中列支，减轻企业的税务负担。“做长”意味着更多的租金可以在当年抵扣，这对节税具有积极作用。

5. 稳定现金流

较长的租赁期限有助于形成稳定的现金流预测。企业可以根据自身的经营周期合理安排还款计划，避免因过度集中还贷而导致的资金链紧张。

“融资租赁做短”的优势与应用场景

与“做长”相对应，“做短”指的是选择较短的租赁期限，通常在1-2年左右。这种模式同样有其适用场景和独特价值。

1. 加快资产周转

对于一些需要快速实现资产周转的企业来说，“做短”可以更快地释放占用资金。在建筑行业，企业可以根据工程周期灵活调配设备资源。

2. 降低租赁总成本

由于期限较短，租金总额通常会更低。虽然分期次数较少，但整体支付金额减少，有助于控制运营成本。

3. 应对市场变化的灵活性

短期租赁合同为企业提供了更大的灵活性。如果市场环境或经营状况发生变化，企业可以更快速地调整资产配置策略，避免长期锁定在不利的位置。

4. 提升设备更新速度

在技术进步迅速的领域，选择较短的租赁期限有助于企业更快淘汰落后设备，保持技术领先优势。

融资租赁期限选择的关键影响因素

企业在决定融资租赁期限时，需要综合考虑以下几个关键因素：

1. 资金需求与周转周期

企业的资金状况和现金流预测是首要考量。如果企业当前面临较大的资金压力，短期内难以承担长期租赁的固定支出，“做短”可能更合适。

2. 设备生命周期与技术更新速度

设备的技术寿命对企业选择租赁期限具有重要影响。对于技术更新快的行业，通常倾向于“做短”，以便及时淘汰落后设备。

3. 财务结构与税务规划

不同的租赁期限会对企业的财务报表和税负产生不同影响。长租有助于降低资产负债率，短租能够减少现金流压力。

4. 市场环境与行业特点

需要结合行业整体发展水平和市场波动情况。“做长”适合市场需求稳定、租赁资产容易处置的领域；“做短”则适用于市场变化快、设备更新频繁的情况。

融资租赁期限选择：做长还是做短？ 图2

5. 企业战略与发展阶段

处于快速发展期的企业可能更倾向于“做长”，以便更好地进行固定资产规划。而对于进入成熟期或转型期的企业，“做短”有助于更快实现资产周转和资源优化配置。

如何科学选择融资租赁期限

为了做出最优决策，建议企业可以从以下几个方面着手：

1. 建立财务模型

基于企业的财务状况和发展目标，构建详细的现金流预测模型，评估不同租赁期限对企业财务健康的影响。

2. 咨询专业机构

充分利用融资租赁公司和会计师事务所的专业服务能力，获取定制化的分析报告和建议方案。

3. 参考行业标杆

研究行业内优秀企业的实践经验，分析他们在租赁期限选择上的具体做法及其效果。

4. 建立风险预警机制

无论选择长租还是短租，都应当制定完善的风险管理措施。特别是对于短期租赁，需要防范因市场变化导致的设备贬值风险。

融资租赁作为一种灵活多样的融资工具，在帮助企业解决资金难题的也为企业提供了多样化的资产管理方案。选择“做长”还是“做短”，取决于企业的具体需求和发展阶段，并没有绝对优劣之分。关键在于根据自身的实际情况，制定科学合理的租赁策略。

随着融资租赁市场规模的持续扩大和产品创新的不断推进，企业将拥有更多样化的选择空间。建议从业者保持开放的心态，在遵循市场规律的基础上，积极利用这一金融工具为企业发展赋能。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）