杠融资租赁账务处理及其实务操作要点

杠融资租赁的定义与特点

融资租赁作为一种重要的融资工具，在现代企业发展中扮演着不可或缺的角色。特别是在项目融资和企业贷款领域，杠融资租赁因其高效的筹资能力和灵活的操作模式而备受青睐。杠融资租赁（Leveraged Lease），是指出租人以较少的自有资金作为初始投资，通过发行债券、吸收存款或其他筹集大部分资金来租赁资产，并将其出租给承租人使用的一种融资。这种能够有效降低承租企业的财务负担，为出租方提供稳定的收益来源。

杠融资租赁的核心特点包括以下几点：

1. 高杠杆比例：通常情况下，杠融资租赁的资本结构中，自有资金占比很低，最高可达90%以上，其余部分通过债务融资解决。

2. 风险分担机制：由于资金主要来源于债权人，出租方需要承担一定的担保责任或提供抵押物，以保障债权人的利益。

杠融资租赁账务处理及其实务操作要点 图1

3. 税务优化：杠融资租赁在税务处理上具有较大的灵活性，出租方和承租方可以通过合理的税务安排降低整体税负。

杠杠融资租赁的主要类型

1. 直接租赁（Direct Lease）

出租人根据承租人对设备的选定要求资产，并将其出租给承租人使用。租金由设备的成本、融资成本和合理利润构成。

2. 售后回租（Sale and Leaseback）

承租人先将自有资产出售给出租人，再与出租人签订融资租赁合同，以支付租金的重新获得资产的使用权。这种模式常用于企业盘活存量资产或缓解短期资金压力。

3. 杠杆租赁（Leveraged Lease）

这是杠融资租赁的核心形式。出租人通过发行债券、信托计划等筹集大部分资金租赁物，并将其出租给承租人使用，要求承租人提供一定比例的股本金作为风险担保。

4. 转租赁（Sublease）

出租人先从某个原始承租人手中获得租赁资产，然后再将其转租给另一个最终承租人。这种可以帮助企业优化资产配置，灵活调配资源。

杠杠融资租赁账务处理流程

1. 融资申请与审批

承租方提交融资租赁需求，包括项目概况、资金用途、还款计划等资料。

出租方审核承租方的信用状况、偿债能力及租赁资产的合法性。

2. 合同签订

确定租金金额、支付、租赁期限以及其他权利义务条款。

双方签署融资租赁协议，并完成相关法律备案手续。

3. 资金筹集与资产

出租人根据融资比例，向银行或其他金融机构申请贷款或发行债券。

使用募集到的资金指定的租赁物，并完成所有权转移。

4. 租金收取与账务记录

每期租金收入计入出租方的财务报表，作为企业经营性现金流的一部分。

承租方需按照合同约定支付租金，并在资产负债表中反映融资租赁负债。

5. 风险控制与资产管理

对承租企业的经营状况进行动态监控，确保按时收回租金。

在租赁期届满时，根据合同条款处理租赁物的归属问题。

实务操作中的注意事项

1. 税务规划

杠杠融资租赁涉及多方主体，税务处理较为复杂。出租方和承租方需要合理安排租金结构，在增值税、企业所得税等方面实现最优税负效果。

2. 资产保值与贬值风险

租赁物的价值波动可能影响整个融资项目的安全性。双方应在合同中明确租赁物的评估机制和减值准备计提方法。

杠融资租赁账务处理及其实务操作要点 图2

3. 法律合规性

杠杠融资租赁业务需要严格遵守相关法律法规，确保交易的真实性和合法性。特别是在资产所有权转移、担保措施等方面，必须符合国家监管要求。

4. 信息披露与风险管理

出租方应建立健全的信息披露制度，及时向投资者通报项目进展和财务状况。针对承租方的违约风险，需制定有效的应对预案。

杠融资租赁的应用前景

随着中国经济结构的调整和金融市场的发展，杠融资租赁作为一种灵活高效的融资工具，在企业贷款和个人融资领域具有广阔的应用空间。随着资本市场的进一步开放和金融创新的深化，杠融资租赁业务将呈现多样化、专业化的发展趋势，为更多企业和项目提供有力的资金支持。

参考文献：

1. 中国银保监会《融资租赁公司监督管理暂行办法》

2. 国际租赁联盟（ILEase）相关研究资料

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）