融资租赁售后回租存在的问题及对策分析|项目融资风险与应对策略

融资租赁作为一种重要的融资方式，在现代经济体系中发挥着不可替代的作用。而售后回租作为融资租赁的一种重要模式，因其高效的资金周转和灵活的资产运用特点，广受企业和金融机构的青睐。随着融资租赁业务规模的不断扩大，售后回租模式在实际操作中也暴露出诸多问题，亟需系统性分析与解决。

本篇文章将结合项目融资领域的实践经验和理论研究成果，对融资租赁售后回租存在的主要问题进行全面阐述，并提出相应的改进对策，以期为行业从业者提供有益参考。

融资租赁售后回租存在的问题及对策分析|项目融资风险与应对策略 图1

融资租赁售后回租的基本概念与现状

融资租赁是指出租人根据承租人的要求和选择，租赁物并提供给承租人使用，承租人支付租金。而售后回租则是融资租赁的一种特殊形式，指的是承租人先将其自有资产出售给出租人，再以融资租赁的从出租人处租回该资产继续使用。

随着中国经济的快速发展，融资租赁行业规模持续扩大。据统计，截至2023年，我国融资租赁市场渗透率已接近国际平均水平，但与发达国家相比仍有较大差距[1]。售后回租模式在医疗设备、工业设备等领域得到了广泛应用，帮助企业实现了资产盘活和快速融资。

在售后回租的实际操作中，由于相关法律法规的不完善以及行业规范的缺失，一些问题逐渐凸显出来，影响了融资租赁业务的健康发展。

融资租赁售后回租存在的主要问题

1. 法律与政策环境的问题

尽管我国已经出台了一些关于融资租赁的法规政策，但整体而言，相关法律法规体系仍不够完善。在售后回租模式下，承租人对租赁物的所有权归属、租金标准以及违约责任等方面缺乏明确界定，容易引发法律纠纷。

现有政策对融资租赁售后回租的支持力度不足，导致市场上出现了“假售后真质押”等违规操作现象，进一步加剧了行业风险。

2. 市场发展中的问题

（1）市场规模与结构不合理

目前，我国融资租赁市场仍以设备租赁为主，而售后回租的占比相对较低。尽管售后回租能够有效盘活企业资产，但其应用场景较为有限，尚未形成规模化效应。

（2）融资渠道有限

许多中小型企业在选择融资租赁服务时，由于缺乏足够的抵押物或信用记录，难以获得银行等传统金融机构的资金支持。而在售后回租模式下，虽然可以通过资产出售实现融资，但整体融资成本较高，限制了其推广普及。

3. 风险控制与道德风险问题

在售后回租交易中，承租人可能会利用其对租赁物的熟悉和技术优势，故意隐瞒设备缺陷或虚报设备价值，从而导致出租方面临较高的信用风险和操作风险。由于租赁物处置难度较大，一旦发生违约事件，出租人的损失往往难以挽回。

融资租赁售后回租存在的问题及对策分析|项目融资风险与应对策略 图2

优化融资租赁售后回租业务的对策建议

1. 完善法律与政策体系

（1）加快立法进程

建议相关部门尽快出台专门针对融资租赁售后回租的法律法规，明确承租人和出租人在交易过程中的权利义务关系，以及租赁物权属认定标准。

（2）加强行业监管

建立统一的融资租赁行业监管框架，规范市场主体行为，打击虚假宣传、违规操作等不正当竞争行为，维护市场秩序。

2. 推动市场化创新

（1）拓展应用场景

鼓励金融机构与企业合作开发更多适合售后回租的应用场景，如新能源设备租赁、科技成果转化等领域，提升业务规模和效益。

（2）优化融资结构

探索建立多层次的融资租赁市场体系，通过资产证券化等方式拓宽融资渠道，降低企业的融资成本。

3. 强化风险控制

（1）建立健全风控机制

出租方在开展售后回租业务时，应加强对承租人的信用评估和尽职调查，确保交易的真实性与合法性。可引入第三方担保机构或保险公司，分散风险。

（2）加强租赁物管理

通过技术手段对租赁物进行实时监控，防止承租人擅自处置租赁物或改变其用途。可以采用物联网技术实现设备状态监测和位置追踪。

融资租赁售后回租作为一种高效的融资工具，在推动企业资产盘活和产业升级方面具有重要作用。当前行业发展中仍然存在着法律政策不完善、市场发展不均衡以及风险控制能力不足等问题。需要通过完善法律法规、加强市场监管和推动创新发展等多方面的努力，进一步优化售后回租业务模式，提升融资租赁行业的整体服务水平。

只有这样，才能真正实现融资租赁售后回租的可持续发展，为中国经济高质量发展提供有力支持。

[1] 数据来源：中国租赁联盟《2023年中国融资租赁行业报告》。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）