融资租赁风险防控：回流与创新策略分析|项目融资风险管理

随着中国经济的快速发展和产业结构调整的不断深入，融资租赁作为一种重要的金融工具，在企业项目融资领域发挥着越来越重要的作用。特别是在制造业、科技产业以及基础设施建设等领域，融资租赁为企业提供了灵活的资金支持和设备更新换代的机会。伴随着融资租赁业务的快速扩张，相关风险问题也逐渐显现出来。尤其是在当前经济环境下，融资租赁模式中的“回流”现象（即租赁物在承租方与租赁公司之间来回流转）引发了广泛关注。

深入探讨融资租赁业务中“风险回流”的概念、成因及应对策略，并结合行业实践案例进行分析，为企业项目融资领域的从业者提供参考和借鉴。文章将以合肥地区为背景，探讨该地区融资租赁业务的发展现状以及风险管理的创新路径。

融资租赁风险防控：回流与创新策略分析|项目融资风险管理 图1

“融资租赁风险回流”的概念与表现

在融资租赁交易中，“风险回流”主要指租赁物的所有权归属问题引发的风险。具体而言，当承租方因经营不善或其他原因无法按时支付租金时，租赁公司可能面临租赁物处置困难的问题。这种情况下，租赁物的实际控制权可能再次落入承租方手中，导致租赁公司的资金回收风险增加。

在合肥地区，随着融资租赁业务的快速发展，部分企业开始利用“回租式融资租赁”（即承租方先设备再将所有权转让给租赁公司，随后从租赁公司租回使用）的形式进行融资。这种模式表面上解决了企业的资金问题，但也隐含了较高的操作风险和法律风险。

融资租赁业务中的法律风险与合同形式

在项目融资领域，融资租赁合同的形式直接影响到交易的合法性和风险防控效果。以下是几种常见的融资租赁合同形式及其风险管理要点：

1. 直接租赁

承租方直接向租赁公司承租设备，无需涉及设备的买卖环节。这类模式简单明了，但要求租赁公司在设备选择和承租方资质审核上严格把关。

2. 回转租式融资租赁

该模式中，承租方先租赁物再将其出售给租赁公司，并从租赁公司处重新获得使用权。这种形式在合肥地区的制造企业中较为常见，但容易引发设备归属不清的问题。

3. 杠杆租赁

租赁公司通过外部融资获取设备所有权后再出租给承租方。这种可以降低企业的初始资金投入，但也增加了租赁公司的财务风险。

4. 售后回租

承租方将自有设备出售给租赁公司，再以融资租赁的重新获得使用权。这种模式在企业盘活存量资产方面具有优势，但存在重复抵押的风险。

合肥地区融资租赁业务的现状与挑战

合肥市作为安徽省的重要经济中心，在融资租赁领域的业务规模持续。政府通过政策支持和税收优惠，鼓励本地企业发展融资租赁业务，以推动产业升级和技术改造。

随着业务规模的扩大，以下问题逐渐显现：

1. 租赁物价值评估不准确

融资租赁风险防控：回流与创新策略分析|项目融资风险管理 图2

在设备回租或转租过程中，租赁物的价值评估往往依赖于承租方提供的信息，容易导致估值偏差。这种偏差可能在后续的风险事件中引发争议。

2. 操作风险高企

由于融资租赁涉及多方主体和复杂的权属关系，一旦承租方出现经营问题，租赁公司将面临设备处置难和资金回收难的双重压力。

3. 法律体系尚需完善

尽管我国已出台《合同法》等法律法规对融资租赁进行规范，但在具体操作层面仍存在法律漏洞。在售后回租模式下，设备的所有权归属问题容易引发争议。

“风险回流”的应对策略

针对融资租赁业务中的“风险回流”问题，可以从以下几个方面入手：

1. 加强合同管理

租赁公司应严格按照《合同法》及相关法律法规的要求制定融资租赁合同，明确租赁物的所有权归属、使用权限以及违约责任等关键条款。

2. 完善风险评估机制

在项目融资前，租赁公司应对承租方的经营状况和财务能力进行全面评估，并建立动态监测体系。一旦发现潜在风险，应及时采取措施加以化解。

3. 创新融资租赁模式

针对传统的“售后回租”模式存在的缺陷，租赁公司可以探索更加灵活的合作方式。在制造业领域推广“设备全生命周期管理”模式，将设备的设计、生产、维护和回收环节纳入一体化管理。

4. 建立风险预警机制

租赁公司可以通过大数据分析和信用评级技术，对承租方的经营动态进行实时监控。当发现承租方可能存在偿付能力下降的情况时，及时介入并调整融资策略。

案例分析：合肥某制造企业的融资租赁风险管理

以合肥市某制造企业为例，该企业在2021年通过售后回租模式与一家融资租赁公司达成合作。双方约定，租赁公司将通过分期付款的方式为该企业提供价值50万元的设备使用权。在实际操作中，由于设备的实际使用情况未达到预期收益，承租方在后续还款中出现了逾期现象。

对此，租赁公司及时启动风险预警机制，并与承租方协商制定还款计划。租赁公司还通过法律途径对设备的所有权进行确认，以确保在极端情况下能够顺利收回租赁物。

融资租赁作为一种重要的项目融资工具，在促进企业技术升级和设备更新换代方面发挥了积极作用。“风险回流”问题的存在要求租赁公司在业务开展中必须注重合同管理、风险评估以及模式创新等方面的工作。

当前，合肥市作为安徽省融资租赁业务的前沿阵地，正在积极探索适合本地实际的风险防控路径。随着法律法规体系的完善和技术手段的进步，融资租赁业务将朝着更加规范化和创新化的方向发展，为企业项目融资提供更有力的支持。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）