北京中鼎经纬实业发展有限公司借呗花呗与蚂蚁集团的关系|消费金融业务剥离的影响

随着中国金融科技行业监管的不断深化， "借呗"和"花呗"这两个曾经由蚂蚁集团旗下的互联网小额贷款产品，其所有权归属问题引发了广泛关注。2020年以来，为了响应国家对金融科技行业的合规要求，蚂蚁集团启动了对其核心业务板块的重大调整。从项目融资领域的专业视角出发，系统分析"借呗花呗不属于蚂蚁集团了吗"这一问题的来龙去脉及其行业影响。

借呗和花呗？

"借呗"和"花呗"是蚂蚁集团旗下支付宝平台推出的两项重要互联网信贷服务。其中：

借呗是一款基于用户信用评估的小额信用贷款产品，用户可以通过支付宝申请额度不等的短期借款。

花呗则是一种先消费后付款的赊账服务，类似于信用卡分期付款。

借呗花呗与蚂蚁集团的关系|消费金融业务剥离的影响 图1

这两项业务最初均由蚂蚁集团通过其控制的小额贷款公司运营。为了规避金融监管，蚂蚁集团采取了复杂的架构设计：

1. 蚂蚁金服（现更名为蚂蚁科技）作为控股集团

2. 下设多个小额贷款公司（如重庆蚂蚁商诚小贷、杭州阿里巴巴小贷等）

3. 业务通过支付宝平台进行流量导引

业务剥离的背景与过程

（一）监管政策驱动

1. 金融控股公司监管办法：2020年，中国人民银行发布了《金融控股公司监督管理试行办法》，要求互联网企业不得通过复杂架构规避金融监管。

2. 消费金融专项整治：同年，国家启动了针对网络小额贷款行业的清理整顿工作，重点查处无牌经营、流量导引等违规行为。

借呗花呗与蚂蚁集团的关系|消费金融业务剥离的影响 图2

（二）业务剥离的具体措施

1. 新主体成立：

蚂蚁集团在2021年6月正式设立"蚂蚁消费金融有限公司"（简称"蚂蚁消金"），注册资本80亿元人民币。

该公司的主要职能是承接原属于蚂蚁集团的花呗、借呗业务。

2. 资产转移：

蚂蚁集团通过协议将旗下小额贷款公司对花呗、借呗产品的债权逐步转移至蚂蚁消金。

在此过程中，涉及到复杂的债务重组和资产结构调整。

3. 运营模式优化：

原来由多个小额贷款公司分散经营的业务，逐渐整合到统一的消费金融牌照下。

这一过程确保了业务的连续性和用户体验的稳定性。

当前业务运作模式

（一）蚂蚁消金的角色

蚂蚁消金持有银保监会颁发的消费金融公司牌照：

受益于这一牌照，其融资渠道更加多元化。

可以通过发行ABS（资产支持证券化）产品在公开市场融资。

（二）蚂蚁集团与蚂蚁消金的关系

蚂蚁集团仍保留对蚂蚁消金的实际控制权：

持股比例达到50%以上。

在发展战略、技术输出等方面保持紧密协同。

（三）业务层面的具体变化

1. 产品体验：

用户在使用花呗和借呗时，界面提示已经显示由蚂蚁消金提供服务。

但整体操作流程和用户权益基本保持不变。

2. 风险控制：

蚂蚁消金采用了与蚂蚁集团相同的风险评估体系和技术手段。

在贷前审查、贷中监控等方面继续保持较高水平的金融科技应用。

对行业和市场的影响

（一）对行业格局的影响

1. 牌照化管理加强：

通过设立消费金融公司，推动行业向持牌经营方向发展。

2. 业务模式转型：

传统的小额贷款业务加速向正规金融服务业靠拢。

（二）对市场生态的影响

1. 消费者权益保障：

蚂蚁消金作为持牌金融机构，必须遵守更严格的监管要求。

2. 市场竞争格局：

其他互联网企业也在加快自身的金融业务调整步伐。

面临的挑战与

（一）当前面临的主要问题

1. 监管政策的不确定性依然存在。

2. 数据获取和使用范围受到限制。

3. 资本市场的融资成本上升压力。

（二）未来发展趋势预测

1. 金融创新：

技术驱动的金融服务模式仍会持续发展。

2. 牌照管理：

以蚂蚁消金为代表持牌机构将成为行业发展的重要方向。

与建议

"借呗花呗不属于蚂蚁集团了吗"这一问题，本质是互联网企业金融业务合规化的过程。尽管蚂蚁集团不再通过旗下小额贷款公司直接运营这些业务，但其对整体业务仍然保持着核心控制力。随着行业监管的进一步完善，金融科技公司需要在创新与合规之间找到平衡点。

对于广大用户来说：

不用过分担心服务体验的变化。

应该关注新的金融服务提供方是否具备足够的资质和能力来保障自身权益。

金融机构则应该：

1. 加强对消费者的保护意识。

2. 推动业务模式的持续优化升级。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）